Aars Avis nr. 22 - 2020 by Aars Avis - Issuu

Dybe otm muligheder

ANBEFALET: BEDSTE CFD-BROKER

På samme måde varieres volatilitetsværdierne i det næste trin, idet alle andre faktorer holdes ved de oprindelige værdier, der er nævnt ovenfor i basissættet. Endvidere ændres risikofri afkast og tidspunkt til udløb på tilsvarende måde, og alle procentvise ændringer i opkaldsprisværdier registreres som følger:

Nutidsværdi af en annuitet | отмена

Blandt alle faktorer er ATM-calloptionsprisen den mest følsomme for ændringer i den underliggende pris, da der ses maksimal variation for ændringer på grund af den underliggende pris (blå graf).

Full text of Bibliothek for läger, Volume 7

Underliggende pris ændres i procent af vilkårene fra basiset på $ 655, i. e. en + 5% ændring indebærer at bruge $ 655 som underliggende ved beregning af opkaldsprisen.

Uge 37 - september

Tiden ser ud til at være den mindst følsomme faktor (turkis graf) med minimal indvirkning, men tidsfaldet skal overvejes, hvilket hurtigt accelererer i den sidste måned af udløb.

Lad os nu begynde at ændre en faktor ad gangen (holde andre faktorer med de samme indledende værdier). For eksempel ved at holde volatiliteten = 75%, risikofri afkast = 5%, udbytteudbytte = 5, aktiekurs = $ 655 og tid = 6 år, værdierne for den underliggende aktiekurs varieres (til + 5% fra -5 %, dvs. på den eksisterende basispris på $ 655, underliggende pris ændres til $ 655 fra $ 95). Den resulterende Black-Scholes-opkaldspris beregnes, og den procentvise ændring ændrer sig til basen på $ 67. 89 er optaget. Således forsøger vi at måle, hvordan hvert procentpoint ændrer sig for en faktor (som den underliggende pris), vil resultere i en procentvis ændring af opkaldsprisen.

For eksempel tager vi underliggende prisændringer på -5% (i. E. $ 95), vi beregner Black-Scholes-prisen - det kommer til $ 9. 95. Mod basissagen på $ 67. 89, dette er en ændring på -78. 89%. Følgende værdier registreres for sådanne ændringer i intervallet -5% til 5%:

Ud fra ovenstående grafer er det tydeligt, at der er tale om en ATM-europæisk indkaldelsesmulighed på et ikke-udbyttebetalt underliggende aktie:

Denne artikel dækker følsomhedsanalysen af, hvordan ændringerne i afgørende faktorer påvirker optionsvurderinger (anvendt i Black-Scholes-modellen for europæiske optioner på ikke-udbytte underliggende).

Blindt at anvende matematiske formler som Black-Scholes-modellen ensartet på tværs af forskellige former for muligheder (baseret på moneyness) kan føre til uventede resultater og tab. Forskellige resultater vil blive observeret for put muligheder. Mere kompleksitet observeres, når man overvejer amerikanske muligheder, med den tidlige udøvelse og de med udbytteudbytte inkluderet. Således bør optionshandlere være forsigtige med hensyn til at tage de rigtige faktorer og deres konsekvensanalyse i betragtning under handel (for yderligere læsning henvises til

Volatilitetsændring er blevet den mest følsomme faktor for at påvirke den dybe OTM-calloptionspris, der tegner sig for en 55 + procentvis prisændring i tilfælde af en volatilitetsændring på 5%.

START HANDEL I CRYPTOCURRENCY

Efterlad en kommentar